Banca de Inversión: Introducción a los Productos Estructurados

Sesión 1 - Productos Estructurados

• Qué es un producto estructurado?
• Tipos de producto estructurado
  • Valores de activos atrasados
  • Obligaciones de deuda garantizadas
  • Obligaciones hipotecarias garantizadas
• El papel del vehículo de propósito especial
• Cómo tasar productos estructurados
• Cuáles son los principales riesgos?
• Contabilidad de productos estructurados
• Cómo tasar un producto estructurado

Sesión 2: Estructuras de tipos de interés

• Opciones integradas y swaps
• Flotadores inversos
• Notas enlazadas de swap vinculado
• Bonos vinculados a tasas distintas de la libor
• Intercambios extensibles y cancelables
• Intercambios incrustados

Sesión 3 - Contratos de opciones

• Introducción a las opciones
• Terminología de opciones
• Comparado con OTC
• Prima de opción
• Confirmación y liquidación
• Volatilidad
• Precio de una opción -
  • Modelo binomial
  • Scholes negro
  • Otros enfoques
• La importancia de la curva de rendimientos

Sesión 4 - Contratos de swaps

• Introducción a los swaps
• Definiciones de intercambio
• Diferencial diferencial de calidad
• Swaps de tasas de interés
• Swaps de divisas
• Intercambio de tipos de interés
• Valores de intercambio
• Modelo de riesgo y la importancia de los precios de los alimentos
• Confirmación y liquidación
• Riesgo de crédito de contraparte
• Gestión de garantías y garantías

Sesión 5 - Introducción a los Derivados

• Qué es un derivado?
• Por qué la gente está preocupada por los derivados?
• Conceptos clave
• Arbitraje y el propósito original de los derivados - la coincidencia mutua de los deseos
• Beneficios y usos de los derivados
• Cobertura y comercio

Sesión 6 - Divisas

• Libro bancario v libro de operaciones
• Convenciones de mercado
• Idioma del intercambio de divisas
• El proceso de negociación de divisas
• Comercio electrónico y telefónico
• Controles de la sala de operaciones
• Términos de moneda

Sesión 7 - Transacciones a plazo

• Introducción a los contratos a plazo
• Objeto de los contratos a plazo
• El precio de un contrato a término y la importancia de Libor
• Documentar un contrato a término
• Introducción a la ISDA
• Confirmación y establecimiento de contactos

Sesión 8 - Contratos de Futuros

• Introducción a los contratos de futuros
• El papel del intercambio de futuros
• La naturaleza de los contratos de futuros
• El papel en el comercio
• Precios de un contrato de futuros
• Cobertura con futuros
• La importancia de la contabilidad de márgenes
• Confirmación y liquidación

Sesión 9: Intercambio de acciones

• Objetivos de gestión del fondo
• Utilizando un swap con un índice de precios de acciones
• Ejemplo de flujos de efectivo de un swap de renta variable
• Total return swaps y otros derivados de crédito

Sesión 10 - ¿Qué pasa mal en la práctica

• Modelado de escenarios y derivados
• Bankers Trust
• Barings
• Todo primero
• LTCM
• Enron

Sesión 11 - Introducción a los temas avanzados

• La gestión del riesgo de tipo de interés
• Introducción a los instrumentos garantizados
• Riesgo de crédito de contraparte y derivados
• Riesgos legales y derivados
• Valor en riesgo y Exposición en default
• Pérdida por incumplimiento y probabilidad de incumplimiento
• Pruebas de estrés y riesgo de liquidez
• Modelado de escenarios
• El impacto de las normas internacionales de contabilidad, la NIC 39 y la NIIF 7
• Reconocimiento y baja de activos