Temario del curso
Introducción al CAPEX y la mentalidad de inversión
- Definir el gasto de capital en un contexto de manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Pitfalls comunes para gerentes no financieros.
- Vincular el CAPEX con los objetivos empresariales estratégicos.
Valor del dinero en el tiempo, tasas de descuento y WACC
- Comprender los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Calcular y seleccionar las tasas de descuento adecuadas.
- Tasa ponderada de capital (WACC) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre el descuento de flujos de efectivo.
VAN, TIR, MIRR y Período de Recuperación
- Calcular el VAN como criterio primario de inversión.
- Utilizar la TIR como herramienta de selección secundaria.
- Evitar problemas de supuestos de reinversión con la TIR Modificada (MIRR).
- Aplicar el Período de Recuperación Descuento como filtro de liquidez.
Valor Económico Agregado (VVA) y Valor para el Accionista
- Cálculo del VVA: Utilidad Neta Operativa después de Impuestos (NOPAT) menos (Capital Invertido x WACC).
- Alinear la presupuestación del CAPEX con la creación de valor para los accionistas.
- Comparar el VVA con las métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre gestión basada en valor en manufactura.
Construcción del Caso de Negocio CAPEX
- Estructurar proyecciones de flujo de efectivo para proyectos de capital.
- Separar flujos de efectivo operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construir un caso de inversión completo a partir de datos operativos.
Análisis de Escenarios y Análisis de Sensibilidad
- Desarrollar tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Construir diagramas de tuerca (tornado) para clasificar la sensibilidad.
- Identificar impulsores de valor y supuestos críticos.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos CAPEX, Plantillas y Tarjetas Capex
- Procesos de aprobación por puertas (stage-gate) para proyectos de capital.
- Diseño de tarjetas Capex de una página con alineación estratégica.
- Inclusión de métricas financieras, calificaciones de riesgo y cronogramas.
- Estandarizar la documentación de Solicitudes de Financiación.
Análisis de Riesgo, Simulación Monte Carlo y Opciones Reales
- Aplicar la simulación de Monte Carlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestionar la incertidumbre en las decisiones de inversión en manufactura.
- Análisis de opciones reales para flexibilidad y expansión de producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos versus deterministas.
ESG, Sostenibilidad y Consideraciones Regulatorias
- Integrar métricas ESG y de sostenibilidad en los flujos de efectivo.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos CAPEX verdes.
- Ajuste de primas de riesgo para el cumplimiento medioambiental.
- Comunicar los beneficios de sostenibilidad a los interesados financieros.
Narrativa Ejecutiva, Narrativa y Solicitudes de Financiación
- Elaborar un resumen ejecutivo claro para propuestas CAPEX.
- Estructurar el pedido vinculándolo al valor estratégico.
- Técnicas de narrativa (storytelling) para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiación de ejemplo.
Revisión Postinversión y Realización de Beneficios
- Establecer marcos de revisión posterior a la inversión (PIR).
- Seguimiento de beneficios reales en comparación con los proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas CAPEX.
- Fomentar una cultura de rendición de cuentas en el gasto de capital.
Requerimientos
- Comprensión de las operaciones de manufactura y la gestión de planta.
- Experiencia con software de hojas de cálculo como Microsoft Excel.
Público objetivo
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera.
- Gerentes de ingeniería que elaboran propuestas de gasto de capital.
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